投資戦略・手法・市場展望

米国の連続増配株や高配当株の注意点

1.連続増配株とは

今回は、米国の「連続増配株」について見ていきたいと思います。

連続増配株というのは、その名の通り、配当金の増額を継続している企業の株のことを指します。

配当金は、基本的に当期純利益から、その一部が支払われることになります。

年によっては、一時的に利益が落ち込んで、企業の現預金が配当の原資に充てられることなどもあったりしますが、基本的には当期純利益が原資となるのです。

そのため、長期にわたって増配を続けるには、業績の方も長期にわたって順調でなければならないと言えます。

2.米国企業の連続増配期間ランキング

それでは早速ですが、米国の連続増配株において、連続増配期間のランキング上位を見ていきます(2021/5/12時点)。

順位 銘柄名 連続増配期間 配当利回り(実績) 配当性向(実績)

1 アメリカン・ステイツ・ウォーター(AWR) 66年 1.7% 53%
2 ノースウエスト・ナチュラル・ホールディング(NWN) 65年 3.6% 72%
3 プロクター・アンド・ギャンブル(PG) 65年 2.4% 58.1%
4 ドーバー(DOV) 65年 1.4% 38.7%
5 パーカー・ハニフィン(PH) 65年 1.2% 29.9%
6 ジェニュイン・パーツ(GPC) 65年 2.5% 177.9%
7 エマソン・エレクトリック(EMR) 64年 2.2% 56.8%
8 スリーエム(MMM) 63年 3.0% 60.3%
9 シンシナティ・ファイナンシャル(CINF) 61年 2.1% 12.9%
10 ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ) 59年 2.4% 71.4%
11 コカ・コーラ(KO) 59年 3.1% 98.8%
12 ランカスター・コロニー(LANC) 58年 1.6% 56.8%
13 ロウズ・カンパニーズ(LOW) 58年 1.2% 29.7%
14 コルゲート・パルモリーブ(CL) 58年 2.2% 56.6%
15 ノードソン(NDSN) 57年 0.8% 32.6%

3.25年以上連続増配銘柄の配当利回りランキング

次に、米国企業の配当利回りランキングについても見ていきますが、一時的な配当利回りの上昇を除外するため、25年以上連続増配銘柄の中から抽出したのが、下記になります。

順位 銘柄名 連続増配期間 配当利回り(実績) 配当性向(実績)

1 アルトリア・グループ(MO) 51年 6.9% 146.2%
2 AT&T(T) 36年 6.5% (赤字)
3 エクソン・モービル(XOM) 38年 5.8% (赤字)
4 ユニバーサル(UVV) 50年 5.3% 119.1%
5 シェブロン(CVX) 34年 4.8% (赤字)
6 フィリップ・モリス・インターナショナル(PM) 51年 5.0% 86.1%
7 IBM(IBM) 26年 4.6% 110.9%
8 ウエイコ・グループ(WEYS) 39年 4.6% (赤字)
9 アッヴィ(ABBV) 49年 4.3% 179.9%
10 ピープルズ・ユナイテッド・ファイナンシャル(PBCT) 29年 4.0% 138.5%
11 コンソリデーテッド・エジソン(ED) 47年 3.9% 90.8%
12 マーキュリー・ゼネラル(MCY) 34年 3.9% 22.5%
13 アムコー(AMCR) 37年 3.8% 84.2%
14 ノースウエスト・ナチュラル・ホールディング(NWN) 65年 3.6% 72%
15 コミュニティー・トラスト・バンコープ(CTBI) 40年 3.6% 35.6%

4.総括

配当利回りのランキングを、連続増配期間のランキングと比較してみると、全体的に配当性向が高いことが分かります。

また、配当利回りランキングでは、配当性向が100%以上、つまり当期純利益を超えて配当を行っていたり、そもそも赤字であるにもかかわらず、多額の配当を行っていたりする企業が散見されます。

なお、両者のランキングでは、連続増配期間が長い、あるいは配当利回りが高いにもかかわらず、配当性向が低い企業に目を奪われるかもしれません。

これはもちろん、その企業が安定した業績を継続しているということもありますが、それ以上に、1年ごとの配当の増額幅が例えば0.05ドルなどと、低く抑えられているために、無理なく増配を続けられているものと言えます。

ここでは、両者のランキングで、配当性向を併せて示していましたが、一般にこのようなランキングでは、配当性向が示されることは少ないように思われます。

ですから、配当利回りに着目する際は、必ず自身で配当性向の方も確認しておく必要があります。

少なくとも、私としては特に配当利回りランキングにあるような企業には投資したいとは思いません。

無理をした高配当はいつまでも続けられるはずがなく、仮に減配となった際には株価急落の可能性すらあるためです。

そういったことを考えると、高配当株に投資する「ダウの犬」投資法や、高配当株ファンドのようなものに投資することは、決してお勧めできるような投資法ではないのです。

「Sell in May(5月に売れ)」を日経平均株価とS&P 500で検証!前のページ

レイ・ダリオ氏率いるブリッジウォーター・アソシエイツの最新ポートフォリオ(2021年3月末時点)次のページ

関連記事

  1. 投資戦略・手法・市場展望

    株式市場はバブルか? そして、2月に調整局面を迎えるのか?

    この記事では、リディキュラス・インデックスやSPAC(特別買収目的会社…

  2. 投資戦略・手法・市場展望

    株主優待株投資や高配当株投資はもはや有効ではない!?

    この記事では、個人投資家に人気の株主優待株投資や高配当株投資について書…

  3. 投資戦略・手法・市場展望

    「米国株VS世界株」と「米国株VS先進国株」

    この記事では、米国の株価指数を、全世界や先進国の株価指数と比較しながら…

  4. 投資戦略・手法・市場展望

    人工知能(AI)の進歩により、個人投資家は受難の時代となるか!?

    この記事では、機関投資家に利用が広がる人工知能(AI)についてや、個人…

  5. 投資戦略・手法・市場展望

    活況を呈す「インバース型ETF」と「レバレッジ型ETF」

    この記事では、「インバース型ETF」・「レバレッジ型ETF」と、今後の…

  6. 投資戦略・手法・市場展望

    農作物と株価指数、長期金利の長期推移を比較してみよう!

    この記事では、農作物価格とS&P500、米長期金利、金価格の長期推移を…

書籍を出版しました!

電子書籍(3冊全て、Amazonランキング1位獲得)

「マーケットの魔術師」ならぬ「マーケットの詐欺師」

精神科医が暴く金融業界の裏側

 

勝者の心構え

精神科医が看破する投資の本質

 

 

 

この心理的罠からあなたは逃れられるか

精神科医が洞察する投資家心理

 

  1. 読書録・書評

    【読書録・書評】『株式成功の基礎―10億円儲けた人たち』
  2. 読書録・書評

    【読書録・書評】『新版 お金持ちになれる黄金の羽根の拾い方 知的人生設計のすすめ…
  3. 読書録・書評

    【読書録・書評】『お金2.0 新しい経済のルールと生き方』
  4. 相場のデータ・指標

    レイ・ダリオ氏率いるブリッジウォーター・アソシエイツの最新ポートフォリオ(202…
  5. 相場のデータ・指標

    「東証REIT指数」のデータ分析(2020.9)(NAV倍率・分配金利回り・TO…
PAGE TOP